葛蘭碧八大法則教學：如何利用移動平均線制訂交易策略
外匯投資新手最常見的問題，就是對不斷波動的價格無所適從，不知如何找出買入及賣出的最佳時間點。為此，ZFX以下來為大家介紹適合新手投資者的技術指標——移動平均線（Moving Average, MA），以及講解如何將移動平均線跟「 葛蘭碧八大法則 」搭配使用，找出買入及賣出訊號。
文章導航
移動平均線：入門級的技術分析指標
移動平均線（Moving Average, MA）是最大眾化的技術分析指標，可以大範圍地運用在各類型的交易，特別在24小時運作的外匯交易上。其概念十分簡單：就是統計過往價格的平均價來判斷趨勢。如今天價格高於過去的平均，則代表上升力度相對較強，判斷為上升趨勢。舉例5天均線來說，均線的值便是取自過去5個交易天的收盤價的平均值。基數越大，就是越長線的均線，代表更長的趨勢，反之亦然。
一般來說，使用什麼天數的平均線都是用家自定義，不過市場上普遍通用的有5天、10天、20天、50天。
移動平均線優點
移動平均線可以是很好的參考指標，交易者可利用長短均線的排列狀況、黃金/死亡交叉，作出趨勢判斷，以及後續回測均線提供的支撐/壓力操作。
均線對追踪整體大趨勢，特別是趨勢非常明顯時，相當有效。由於概念相對簡單，因此最適合剛進入外匯交易的新手。
留意黃金交叉/ 死亡交叉
簡單來說，一條較短線的平均線，上破較長線的平均線，稱為黃金交叉，而如果是下破的話，則為死亡交叉。傳統來說，如50天平均在線破250天平均線，視為黃金交叉，如50天下破250天的話，則是死亡交叉。不過時代變化，目前金融市場的走勢一般比較短暫而急促，建議可調整基數作為定義參考。
1. 中線而言，以20及50作為基數。
2. 短線而言，以5及20作為基數。
死亡交叉例子
在均線出現死亡交叉之後，價格走勢不斷下跌，代表進入了空頭走勢。這個時後，應該盡量以做空為策略，當突破前低位向下時，順勢做空。
上述例子亦可見，當價格回升至均線位置時，都會出現阻力，有回調壓力。反映出，每一條均線都會發揮一定的作用。
葛蘭碧八大法則：應用於移動平均線建立交易策略
美國投資專家葛蘭碧 (Joseph Granville) 根據價格與移動平均線之間的關係，綜合過往走勢的觀察，歸納出8種情況，從而可制訂交易買賣策略。投資新手最好能先花幾分鐘，了解一下葛蘭碧八大法則，盡量避免在真實操作時容易迷失，造成損失。
葛蘭碧八大法則是什麼？
簡單而言，葛蘭碧八大法則 (Granville’s 8 rules) 就是為均線而生的技術分析指標，分別各有四個做多及做空點，原理是利用均線提供的壓力或支撐來讓投資者順勢操作，務求找到最好的進場位置。
四大買入訊號 (多頭走勢)：
1. 突破買入 – 價格由下方向上升破傾向水平的移動平均線
當價格由下向上突破均線，市場大部份投資者會認為，前一波下跌壓力已經到尾聲，看漲機會大。
2 . 回調買入 – 價格在移動平均線上方，回調時但未跌破移動平均線
當價格上升，往往出現來自早前套牢離場，及短線獲利了結的賣壓，但隨即出現逢低吸納買盤承接。
3. 假突破買入 – 價格跌破移動平均線，但如移動平均線仍呈上升狀態，價格短線又回到移動平均線上方
當價格偏離均線，往往出現修正壓力，甚至出現假突破，但不代表升勢到尾聲，修正出現的最低點又會遇到買盤支持而反彈。
4 . 偏離買入 – 價格一直下跌，累積一定跌幅，而且開始偏離移動平均線
當價格下跌幅度太大，會引發獲利了結，也吸引買盤捕捉修正壓力。
四大賣出訊號 (空頭走勢)：
1. 突破賣出 – 當價格由上方向下跌破傾向水平的移動平均線
當價格由上向下跌破均線，市場大部份投資者會認為，前一波的升勢動能已經到尾聲，看跌機會大。
2. 反彈賣出 – 當價格在移動平均線下方，反彈時但未升破移動平均線
當價格下跌，往往出現來自早前空頭套牢離場，及短線空頭獲利了結的買盤支持，但隨即又出現逢高拋出的賣壓。
3. 假突破賣出 – 價格上破移動平均線，但如移動平均線仍呈下跌狀態，價格短線又回到移動平均線下方
當價格偏離均線，往往出現修正壓力，甚至出現假突破，但不代表跌勢到尾聲，修正出現的最高點又會遇到拋售壓力而再跌。
4. 偏離賣出 – 當價格一直上升，累積一定升幅，而且開始偏離移動平均線
當價格上升幅度太大，會引發獲利了結，同時吸引空頭捕捉修正壓力。
由下圖中可注意到，配合黃金交叉出現，當上升走勢建立後，回調測試均線時，往往遲遲未有突破較長線的均線，因此可以預測上升的趨勢，甚至是大趨勢仍將延續下去。圖中圈出的位置，便是依照葛蘭碧八大法則所預測出的主要操作點，這交易指標可讓新手更容易掌握更多買賣的機會。如配合黃金交叉/死亡交叉的互相運用，可增強整個交易策略的可靠度。
葛蘭碧八大法則 缺點
在上面所述的均線及葛蘭碧的交叉運用，只在趨勢明顯的情況下，非常有效又好用。不過，在外匯交易裡，也有常常出現的震盪或整理階段。這個時候，均線並不能提供很好的指引效果，若不加入其他方法判斷行情，很容易蒙受損失。
區間震盪：新手避免操作
由上面美/日的圖中可看出，在出現趨勢之前，走勢形成了區間震盪，而在這個區間裡面，並不太能看出走勢的波動方向，也會注意到均線像是打結一般，此現象稱作「均線糾結」。事實上這現象代錶盤整行情，均線並沒有太大支撐或壓力作用，若是新手入門，一般建議這種行情少操作為佳，又或以趨勢線建立區間範圍，待突破才進場。
透過上述的圖文，相信各位對這個交易指標有了初步的認識，雖然只是基本概念難度不太高，但對外匯交易上的部署很有幫助。不過這邊也要提醒大家，外匯交易是一系列有紀律的長期策略部署，技術交易指標必定有失準可能，持續的風險管理也相當重要。
葛蘭碧八大法則 運用技巧總結
我們以葛蘭碧八大法則去觀察走勢，事實上價格不論上破或下破均線，後續不一定是上升或下跌。需注意，這種交叉發出的訊號，也需要同時考慮整體走勢，判斷訊號的準確性。
例如，假如均線仍是呈上升勢頭，出現所謂死亡交叉，大多可能是假突破。相反，在整體多頭走勢時，若出現所謂黃金交叉，進一步上升的機會就更大。
反之亦然，假如均線仍是呈下跌勢頭，出現所謂黃金交叉，大多也可能是假突破。相反，在整體空頭走勢時，若出現所謂死亡交叉，進一步下跌的機會就更大。
很多老手也會以八大法則作為入市策略的輔助，當然也會參考更多其他技術分析指標，讓投資思考邏輯更加全面。不少老手在應用法則時，除了因應不同目標資產，設定不同週期均線，也會同時以兩個、甚至三個基數不同的長短均線，配合法則混合應用。
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