股票交易與CFD交易有何區別？
一般新手在接觸到投資領域時，大多首先都是接觸到最熱門的股票市場，因股市裡的大企業大公司，很可能與我們生活息息相關，股票交易的概念亦是大眾所熟悉的。
投資股票市場其實有很多種方法，除了直接購買股票外，還有期權、期貨、差價合約(CFD) 等方法，而當中差價合約跟股票買賣的交易模式比較相近。本文將傳統股票交易與差價合約交易作一次簡單比較，讓讀者了解兩個方式的優點與缺點，針對自身需求調整投資組合。
股票交易 vs CFD 交易：基本比較
一般來說，股票交易即投資人透過證券商公司，在當地的證券交易所購買股票。在證券交易所購買的資產類別相對有限，主要以股票及ETF為主，而投資人進行股票交易時，將有可能產生證券商收取手續費、股息管理及其他稅務的雜費，而在購買ETF時，因ETF為基金商品，不但會收取前述的雜費，還會收取保管費等內扣費用。
在操作上，股票僅能在所在當地證券交易所開市時間才可進行交易，且大多需要全額資金交收。一般投資人若不利用衍生性金融商品情況下，僅能透過持有的資產價格上漲而盈利，承擔的最大風險也是最初投入全額資金的全部。大多數情況下，投資人享有股東會投票權及股息分配的股東權益，屬於一種較長期交易模式。
差價合約屬較新式的投資方法，大多以保證金方式進行交易，因此交易者無需投入全額資金。除了股票之外，多數CFD交易平台還提供指數、外匯及貴金屬等交易產品皆能夠選擇，不過此方式投資人並沒有實際持有標的。投資人一般能在提供網上交易平台服務的外匯、貴金屬經紀商開立帳戶，便能靈活地利用槓桿，多空皆能操作，迅速建倉或平倉。大多數平台會向投資人收取庫存費用，而保證金交易也存在帳戶資金不足等風險，投資人需時刻進行風險管理。
股票交易 與 差價合約交易 的差異
| 股票交易 | 差價合約(CFD) | |
| 交易如何進行 | 在交易所買賣，實質持有公司發行股票 | 場外交易，並非實際持有 |
| 市場範圍 | 股票、期權及ETF為主 | 交易種類繁多，包括外匯、貴金屬、股指 |
| 所需資本 | 大多需要資產價值全額交收 | 資本需求不高，以保證金進行交易 |
| 持有成本 | 雜費、保管費(主要屬一次性) | 大多每天收取庫存費用 |
| 獲利方式 | 大多透過標的上漲 | 多空操作，價升價跌均可獲利 |
| 最大虧損 | 初次投入的全部金額 | 投入的保證金部份 |
| 交易時間 | 僅在當地證券交易所開市時交易 | 大多市場提供全天候交易 |
| 是否有結算期 | 如無特殊狀況，無到期日 | 絕大部份無到期日 |
| 適合交易週期 | 中長線 | 日內、短中線 |
| 股東權益 | 享有權益，能有投票權 | 無法行使股東權益 |
| 股息分配 | 享有股息分配的權利 | 報價依據股息調整 |
股票交易 及 CFD交易，哪個更適合我？
上表可見，股票交易及差價合約交易各有差異，兩種交易方式各有不同，適合不同的投資人。
股票較適合願意長期持有資產且在意股東權益的投資人，不過股票市場交易時間及能夠交易的品種相對有限。
差價合約大多存在庫存成本的問題，較適合交易週期較短且不在乎股東權益的投資人。而且，差價合約交易時間長，甚至24小時交易，種類繁多，能夠為投資人帶來多元化交易的優勢。
一般情況下，這兩種交易均無到期日的大問題，股票除非發生下市、私有化或破產清算等特殊狀況，才會有到期日出現，而差價合約則視操作商品，會出現到期日狀況大多為投資人操作期貨相關商品，才會配合期交所進行結算報價。持有股票能夠收取股息，差價合約則是合約價格會在股息發放的時候進行調整。
由於差價合約以保證金交易，無法擁有股東權益，不過成本較低，且多空皆能操作，可以借此使用較高槓桿的方式，擴大回報。
交易股票CFD 的常見問題
上文有提到，接觸股票較容易，因此投資人進行過股票交易的比例很高，但許多投資人對於差價合約的運作卻一知半解。以下將列出，那些尚未熟悉差價合約，對投入差價合約卻步的投資人，較常產生的疑問。
1 / 差價合約是如何運作呢？
差價合約設計的目的是為了，讓沒有足夠大筆資金的投資者們，一樣可以交易那些在國際市場上交易的金融產品。與傳統交易最大的差別是，差價合約不能交割實體商品，但投資者只需繳交一部份的保證金，就可參與差價合約交易。
在此舉例讓投資人能夠更快速明白操作方式，假設目前股價為10元，傳統方式購買股票1張(1000股)的總金額為10 x 1,000(股數)=10,000元。
但利用差價合約方式，一般來說只需繳交總金額的10%~25%(也就是1000~2500元)，即可以在持有1張股價10元的股票，10000元合約的基礎上，進行雙向預判操作。
2 / 差價合約交易成本是否比股票交易低?
差價合約因具備槓桿特性，因此所需的資本 (即保證金) 較低，增添投資人操作的靈活性。而股票交易，大多須支付資產總值全額，而部份較大的企業(高價股票)，則需要更大資本要求。
3 / 為何以前投資股票時順風順水，但在差價合約頻頻虧損？
有些剛轉往交易差價合約的投資人，會出現頻頻虧損的問題，但這問題通常是投資人注意到槓桿帶來的回報，而忽視風險並存的問題。因此，投入到差價合約的時候，需做好資金分配，避免導致過度槓桿，更需要調整交易心態。差價合約因存在庫存費用，並不適合長期持有，應在進場前做好規劃部署。
4 / 除了上述優勢，差價合約能如何實際應用？
差價合約具備了多品種交易且交易時間長的優勢，我們更可以利用差價合約高槓桿特性及多空皆能操作來進行對沖。在傳統股票交易中，做空並不適用個別散戶投資者，但差價合約提供了這樣的機會，投資人可以利用差價合約，在不同的交易時間，不同的持倉時間，以不同的額度，對沖自身的股票倉位。
5 / 差價合約有結算期嗎?
差價合約與股票相同，並沒有結算期，但注意差價合約留倉過夜將收取庫存費。
6/ 差價合約為什麼不具有股東權益?
差價合約屬於一種新興金融衍生商品，針對資產價格進行差價交易，即盈虧皆來自於資產價差。投資人並未實質擁有該資產，因此無法獲得股東該有的權益。
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