隔夜利息是什麼？隔夜利息的計算方法
隔夜利息 (英 : Rollover / Overnight Interest / Swap) 也稱「掉期利率」或「過夜利息」，是指在外匯交易中，投資者持有的頭寸 (即合約份額，不論是看漲或看跌) 在每日的結算活動中時所產生的利息收入或支出。舉例簡單說，只要投資者賣出另一較低利息的貨幣，從而買入並持有的是較高利息的貨幣，而又有明顯的息差，都可能收取隔夜利息。
投資者如果是做多高利息的貨幣，未平倉頭寸如渡過了結算時間 (美東時間下午5時，即北京時間上午5時或6時)，隔夜利息就會在交易商平台中，被添加至賬戶的資本內。反之做空的話，相關的隔夜利息就會在賬戶的資本中被扣除。
不同的貨幣組合會有不同的隔夜利息，因這視乎在某一貨幣對中，兩者之間由中央銀行主導的息差，但這亦可受每天一些個別因素而變動。
隔夜利息的計算方法
每種貨幣都有本身的利率，而每個外匯交易涉及兩種貨幣，因此同時涉及兩個不同的利率。外匯交易中，如EUR/USD，買入歐元即同時賣出美元，賣出歐元即同時買入美元。只要投資者買入貨幣的利率高於賣出貨幣的利率，而又有明顯息差，就可以賺取隔夜利息（正數隔夜利息）。不過，若賣出貨幣的利率高於買入貨幣的利率，就需要支付隔夜利息（負數隔夜利息）。在計算具體的隔夜利息時，主要考慮以下參數：
- 當前兩國央行的市場利率
- 貨幣對的價格動向
- 遠期市場情況
- 短期的貨幣市場狀況
- 交易商的手續費
簡單例子
假如歐元的年利率為3%，美元的年利率為2%。當我們賣出1手的EURUSD時，意味著賣出利率較高的貨幣（EUR ），買入利率較低的貨幣（USD ）。因此隔夜利息是-1% (2%-3%)，背後的概念是，我們在合約中支付歐元的利息，收取美元利息。
假如交易商收取0.5%的手續費，這大多是行政費，也可是提供槓桿的費用，需要支付隔夜利息總計為-1.5%（-1%-0.5%）。
隔夜利息計算公式：
隔夜利息 = [合約大小 x 價格 x (息差 – 手續費)] / 360日
按照上述例子，做空EUR/USD 的隔夜利息計算方法為：
合約單位：100,000 歐元 (1手)；
價格： EURUSD = 1.13；
息差： -1%；
交易商手續費：-0.5%；
日曆天數： 360（金融市場大多以360天作基數）。
隔夜利息 = (100,000 x 1.13 x (-1% – 0.5%)/ 360 = – 4.7 USD
特別注意：每逢星期三結算的時候，一般交易商都會計算平日三倍的隔夜利息。因為在市場上，投資者所交易的合約，都是在兩個交易日後 (T+2) 才會正式交割。所以，投資者在星期三交易的，會延至星期五收市時交割，因週末週日兩天休市不會交易，所以必然會再計算多兩天的利息。
投資者注意事項
- 當息差小於交易商手續費，則代表不論多頭還是空頭，都需要支付隔夜利息。
- 這裡只展示隔夜利息的基本概念和計算，不同的交易商會按不同情況，提供不同的隔夜利息，一般在交易平台上可查閱。
- 隔夜利息並非固定的，交易商會按不同因素和情況，定期在交易產品中更新。
- 由周三持倉至週四的倉位，一般交易商都會計算三倍的隔夜利息，但亦有交易商例外，在周五才計算。
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