虧損多於獲利？CFD 交易/保證金交易的兩大投資風險
CFD (差價合約) 為世上最熱門的交易產品之一，因其高槓桿而有著令人趨之若騖的盈利能力，但所謂「富貴險中求」，其風險也每每令新晉投資者為之卻步。
在歐洲證券及市場管理局(ESMA)管理下的差價合約交易商，他們必須公布其交易客戶盈虧的比率。資料顯示，2018年統計得出的均值是76%帳戶虧損，24%帳戶獲利。
為什麼會虧損？市場風險無法預料當然是其中之一環，但客戶不清楚自己究竟是買賣多大價值的合約，甚至未了解一些產品的波動性，亦是不容忽視的原因。胡裡胡塗的走進金融市場，虧本也是十常八九。就讓ZFX為你解構箇中風險，只有明白清楚自己的本金是投在什麼的產品上，才能正確地衡量風險，制定適合自己的風險管理計劃。
風險一：槓桿投資帶來豐厚利潤？過度槓桿帶來的危險
使用槓桿進行交易是CFD交易的主要特性，亦是投資者可利用的強大工具。你可以透過槓桿投資瞄準價格變動，即使是小幅波動亦能達致可觀利潤。槓桿投資只要求投資者投入一部份保證金建立倉位，而一般來說只是整個倉位總值的1%-5%不等，甚至更低。倉位總值與保證金的比例，稱為「槓桿比率」。
槓桿投資如何放大你的盈利/虧損？例如投入1,000美元本金，買入價值1,000美元的交易產品，如某公司的股票，這裡是沒有使用到任何的槓桿。如果該公司的股價上漲了 200美元，你會看到你是賺200美元。如果你在這時候平倉離場，便可通過開始的 1,000 美元獲得 200 美元的利潤，即回報率是你本金的20%。但是，若市場向另一個方向變化，股價下跌了200美元，你也將會是損失 200 美元。
當你利用槓桿進行交易，只是投入保證金，如要求為10%，即投資者只需支付 1000 美元的 10%， 100 美元即可開立倉位。如該公司的股價只升100美元，你已可賺利潤100 美元，但回報率則為你本金的100%了。但當然，若市場向另一個方向變化，該產品的價值下跌了100美元，你也將會損失100 美元，但已是你保證金的全部。(當保證金不足以抵銷一定水平的損失，將會出現強制平倉離場）
所以，投資者必須認清自己購買的產品總值是多大，千萬不要因槓桿投資帶來的一時錯覺，而誤把自己的可承擔風險忽視了。
延伸閱讀：CFD (差價合約) 是什麼？CFD 運作原理, 交易成本, 商品種類全介紹
風險二：交易平台缺乏監管
在金融服務領域裡，提供差價合約的交易商可謂五花八門，一旦選擇了差劣的交易商可能會構成額外的投資風險， 例如資金安全、報價錯誤、流動性不足等問題。 缺乏監管的交易商在中國大陸屢見不鮮，常常會聽到一些非法或是只成立了一兩年的交易商，包裝得美輪美奐。但原來華麗外表的背後，卻是缺乏監管的「黑平台」。
挑選良好的交易商，客觀條件最重要的就是安全。因此，精明的投資者應審視交易商是否持有最值得信賴的監管牌照。
目前全球最大、最嚴格、最完整的監管機構有幾家：
- 英國金融市場行為監管局(FCA)
- 澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)
- 美國商品期貨交易委員會(CFTC) [只對美國本土交易商開放]
- 歐盟金融工具市場管理(MiFID)
監管機構除了負責發牌予正規的交易商之外，部分更具有執法權，以FCA為例，它可以對違規成員收回授權、要求罰款、甚至要求網路商關閉其網站。
ZFX正正是一家受到FCA監管的持牌交易商，在風險管理、公司財務安全規範、防範金融犯罪、資訊透明度、廣告規範等方面都受到嚴格監管，讓投資者可以安心使用平台交易服務。
最後，ZFX寄語給所有投資者，槓桿投資無疑是一個可加速盈利的工具，適當運用時令投資事半功倍，但對於一些希望一蹴而就的投資者，亦只會是一柄雙刃劍。只有永遠著眼於箇中風險，才能認清市場本質，牢牢捉緊機會。
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風險提示:以上內容僅供參考，不代表ZFX立場，ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路，做好相應風險控制。
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