KD線教學：KD線的運用技巧及實際交易例子
要分析投資市場，圖表及技術指標的使用必不可缺。最大眾的技術指標有好幾個，而其中一個投資者們都有接觸過的，就是KD線。KD線作為其中一個廣泛使用的技術分析指標，必有其原因及優勢。本文將會為大家介紹一下關於KD線的一些基本知識。
一、KD線是什麼？
KD線又稱 KD指標或隨機指標，英文為〝Stochastic Oscillator〞，在1957年由美國交易員George Lane發明，並且運用在期貨市場，如今被廣泛運用在外匯市場中。KD線可以幫助交易者輕鬆了解價格走勢是否已經超買或超賣，再從中選擇更好的時機點入場。KD線的計算方式較為複雜，包含設定期間內的最高價、最低價及收盤價等。
下面我們以「日」為單位說明KD值的計算公式：
KD指標最主要是用來呈現過去一段期間內價位的強弱趨勢，計算方式需先計算出RSV值，才能計算出K值(稱為快線)、D值(稱為慢線)，交易者再透過KD線的高低位置、死亡交叉或者黃金交叉等，當作進出場的依據。
KD指標公式
RSV= (今日收盤價 – 設定期間內最低價) ÷ (設定期間內最高價 – 設定期間內最低價) *100
RSV (Row Stochastic Value) 又稱「未成熟隨機值」，可以理解成「設定期間內最後一天收盤價與最低價的距離，跟設定期間內高低波幅距離的比例」，通常設定期間為9日或是14日。
有了RSV後就可在這基礎上加權計算目前K值和D值，公式是：
今日K值= 2/3 × 前一日K值 + 1/3*今日RSV
今日D值= 2/3 × 前一日D值 + 1/3*今日K值
(如沒有前一日K值或D值，可以50代入計算)
(計算K值和D值時，需要訂出平滑值，所取的通常為3)
本質上，D值就是K值的移動平均數，也就是K值的平滑版。
K值：
由今日RSV值與昨日K值的加權平均組成，更受當前價位的影響，所以波動會比較敏感，所以又稱為「快線」。
D值：
由今日K值與昨日D值的加權平均組成，因已經過兩次加權平均，受當前價位的影響會比較輕微，所以又稱為「慢線」。
KD指標最主要的假設為，當價格處於上漲趨勢時，收盤價會往近期的最高價靠攏；當價格處於下跌趨勢時，收盤價會朝近期波動的最低價接近。因此計算出來的KD值越高，代表今日收盤價離近期最高價越近；計算出來的KD值越低，代表今日收盤價離近期最低價越近。
二、KD 線怎麼看
KD值因其計算方式，其值將介於0-100之間；80以上視為超買區、20以下視為超賣區(也有交易者將範圍界定在70以上、30以下。)
K值>D值：代表當前價格處於漲勢。
K值<D值：代表當前價格處於跌勢。
KD值>50：代表當前為多方格局。
KD值<50：代表當前為空方格局。
KD值位於超買區：代表多頭主導的上漲行情已持續一段時間，但價格走勢可能已偏離正常基本面，意味價格可能會向下調整，引發一段回落。
KD值位於超賣區：代表空頭主導的下跌行情已持續一段時間，但價格走勢可能已過份悲觀，意味價格可能會向上調整，引發一段反彈。
訊號一：黃金交叉 與 死亡交叉
KD值雖然都會朝同方向發展，但因計算方式不同而有快慢之分，兩者間會出現不同型態的交叉，這時也可以視為買進或賣出的訊號。
黃金交叉：當K值從低位向上突破D值，形成黃金交叉時，意味著價格遇到了拐點，短線上有概率上漲。
死亡交叉：當K值從高位向下突破D值，形成死亡交叉時，意味著價格遇到了拐點，短線上有概率下跌。
訊號二：背離
價格有時也會與KD指標的訊號不一致，例如當價格越來越高時，KD值卻越來越低，這時稱為「頂背離」，價格可能將面臨一段回落；或是當價格越來越低時，KD值卻越來越高，這時稱為「底背離」，價格可能將面臨一段反彈。行情出現背離的狀況時，都視為即將反轉的前兆，交易者需要多加留意。
三、KD指標的參數設定 (長線、中線、短線)
在一般的分析軟件中，KD指標預設參數通常為(9,3,3)或(14,3,3)，不過這並非是絕對，投資者可依據自身的不同投資策略，來調整KD指標參數。
從短線投資策略上面來說，投資者可以將參數調整為（6,3,3），增強KD指標對價格波動的敏感度，它變動的頻率相當高，適合對價格波動有較高要求的短線投資策略；從中線投資策略上面來說，投資者可以將參數調整為（18,3,3），它與(6,3,3）參數相比較，具有信號穩定且敏感度不低的優點，減少行情反復時的虛假信號；從長線投資策略上面來說，投資者可以將參數調整為（24,3,3），更大程度的排除了短期價格波動所帶來的虛假信號。
不管採用哪種參數設置，KD指標都遵循其值在20以下為超賣區，80以上為超買區，黃金交叉為買入信號，死亡交叉為賣出信號的原則。
四、KD指標的局限
KD指標儘管擁有廣泛的應用性，但也有其局限性。KD由於計算方式的關係，如果價格在一段時間內強勢往某方向發展，KD指標將會難以反映過去一段時間的高低價位，使得KD值長期維持在超買區 (80以上) 或超賣區 (20以下)。無論發生金叉或是死叉都失去了意義，這時也稱「鈍化」。不過，也有一說法是因價格極端走勢的狀況，應該順勢而為，進行追價。
使用KD指標時有以下幾點的注意事項：
A、 短線上容易出現雜訊
KD指標的運用中，涵蓋了一定時間內的最高價與最低價，因此可以很靈敏的反映價格的變化，但也因為參數設定的問題，中短期上對價格過於敏感，這是KD指標最為交易者詬病的地方。
B、容易在大波行情前提早出場
因為KD在行情波動較大時容易發生鈍化的現象，因此在一波單邊強勢行情時，訊號將非常雜亂，交易者將難以進場。
C、指標優化
如前所說KD指標是一個中短期的技術分析，市場波動較劇烈時可能會出現頻繁的買賣雜訊，這時交易者需搭配均線等中長期指標進行判讀，或是修改預設參數(常見的為(9,3,3)，避免雜訊的頻繁出現。
五、KD線搭配 MACD的應用
在這邊簡單介紹一下如何判讀MACD：
MACD的組成為柱狀體與一條慢線，中間有一分界線值為0，柱狀體在0之上代表多頭格局、0之下代表空頭格局；柱狀體由下往上穿過慢線代表金叉(短線上價格有概率上漲)、柱狀體由上往下穿過慢線代表死叉(短線上有概率下跌)。
KD指標與MACD指標都出現了金叉的訊號，且價位在KD高檔鈍化與MACD柱柱體翻上0軸後，開啟了一段強勢上漲趨勢。
上述的KD值是目前最常交易者使用，在坊間經過多年發展改良的慢速隨機指標(有些說成是快版)。實際在投資市場上，KD會分類為只有兩個參數的快速隨機指標（Fast Stochastic Oscillator），慢速隨機指標（Slow Stochastic Oscillator）以及有J值 ( 3K – 2D = J ) ，得出K值與D值的乖離程度(Deviation )作為參考的全面隨機指標（Full Stochastic Oscillator）。大致上對走勢分析的方向都是一樣的，只是在參數設定及平滑處理有所不同，這裡先不多作論述。
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