日内交易 (当冲) 的交易策略及建议

每位投资者都有一套惯用的交易方法，有的人选择像巴菲特一样，买入被低估的证券长期持有，并藉长期持有带来的复利效果 (现金股息或股票股息) 再投资，将资本愈滚愈大；亦有人热衷于短期或当日的行情波动，设法在相对较小的价值波动中赚取价差，透过短线操作获利，这种方法称为短线交易。而日内交易 (Day Trading) 就是常见的短线交易模式。

接下来ZFX为大家讲解日内交易的常用策略及交易建议。

什么是日內交易？

日内交易是指交易者选择在当天进场，并于同一天进行平仓，一般被视为炒家或投机者，也俗称「当冲」。日内交易者通常运用大量的交易策略与技术分析去预测市场走势，并配合杠杆投资，在短时间内的价格波动获利。成功的日内交易亦须具备很强的自律性。

日內交易的策略与技巧

在市场杀进杀出，在每次的波动中搏得收益，是每位日内交易者心中的美好愿景。然而在统计上，大约72%的日内交易者是亏损的，成功获利的大约仅有20%左右，那是什么造就这20%的与众不同?　不难理解，当中最主要的因素，必定是卓越的交易技巧与策略。当然，心理素质也很重要。以下为三种常见图表格局的交易策略建议：

1 / 区间交易

一般而言，行情不是上升便是下跌趋势，不过市场偶而也会犹豫不决，这状况就是所谓的盘整或震荡。通常专业、经验老到的分析师或交易员会建议避开趋势不明的盘面，以免来回扫荡而亏损。但事实上，如果交易者熟悉，或对盘整范围有所把握，有时也可以利用震荡盘面进行价差交易，而这也是部份日内交易者所热衷的走势之一。

图一：区间交易示例

如上图所示，先前油价在39.73-40.66之间进行整理，如果是激进日内交易者，就可利用价格在区间内波动的特性，进行低多高空的操作，这就是典型区间交易的策略。

区间交易的策略技巧

1. 1. 以技术指标判断区间行情，如保力加通道，ATR等等
   2. 善用趋势线定出区间范围
   3. 在策略部署上，紧守止损，避免突破行情

2 / 順势交易

顺势交易指的是顺着短期强势的格局交易，比如说短期波动若以上涨为主，我们便可以合理推测短线做多的胜率似乎较高，并藉由顺势做多来轻松获利。而顺势交易的分析门坎是所有交易类型中需求最低的，也因此对刚开始想日内交易的新人来说，先学会做顺势交易是最重要的一课。图二：趋势交易示例

如上图所示，如果盘面上存在比较明显的趋势，对日内交易者来说胜率最高的策略便是顺着趋势操作，因此可以利用追踪趋势的技术指针来作为短线交易的决策点。

顺势交易的策略技巧

1. 1. 以技术指标判断涨跌大趋势，如移动平均线，一目均衡图等等
   2. 以一浪高于一浪及一浪低于一浪作为趋势大原则
   3. 在策略部署上，可加入捕捉突破行情交易

3 / 逆势交易

逆势交易则相反于顺势交易，由日内交易者主动预测趋势衰竭的时机，并做出反向操作。比如说在多头趋势里形成顶部，便去预测后续短线下跌的可能，并建立空单部署。如果交易者判断正确，随时可以获得丰厚利润。

图三：预判底部案例

不过由于逆势交易对技术分析的要求最严苛，若交易者对技术分析不熟练就会经常亏损，故不建议初入市场的新手学习，它应该是所有交易类型中你最后学习的一个。

逆势交易策略技巧

1. 1. 以技术指标判断逆转行情，如RSI，随机指标等等
   2. 趋势线、走势形态、K线图分析混合应用，判断顶部底部
   3. 在策略部署上，逆向操作往往需要紧贴市況，最快掌握入市和出市点

日內交易 常用金融工具：CFD（差价合约）

不管是什么金融商品，债券、股票、期权等等，只要是有利可图以及资金规模足够，都可以成为日内交易标的。有时，日内交易者受限于资金规模，可能无法操作高价股票或债券的交易，这时就可以尝试利用近期比较流行的CFD差价合约交易。

CFD具有高杠杆的特性，可以让日内交易者利用少量的资金，撬动大型的合约，因此广受散户的欢迎。不过高杠杆的获利虽然诱人，伴随的风险亦比较高。即使CFD的交易制度与资金需求对散户较友善，交易者仍应具备足够的风险意识与心理准备。

相关文章：CFD是什麼？差价合约运作原理, 交易成本, 商品种类全介紹

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日內交易 注意事项

对于日内交易者来说，最在意的无非就是一天中有没有操作机会，因此会选择比较容易有明显波动的商品来操作。而良好波动性商品往往有几个条件，那就是对于流动性、以及消息面的需求。

1 / 流动性

比如说操作欧元兑美元(EUR/USD)肯定会比操作印度卢比兑美元(INR/USD或USD/INR)来得容易，欧元相对于印度卢比有更多的新闻曝光度及更大的需求量，因此肯定比较多交易者参与。在流动性庞大的情况下，欧元也比较容易出现理想的趋势或可预见的波动规律，让交易者拟定良好的日内交易策略。

2 / 消息面

在每个月里众多的经济数据中，总有几个相对重要的，比如说常听见的”恐怖数据”美国的零售销售，美国的非农就业报告，也有各国央行的利率决议等等。每一周，也有美国的初请失业金人数或美国公布的API及EIA原油库存数据。在这些数据事件公布时，往往可能为特定商品带来大幅波动的机会。

因此，交易者如对自己判断基本面的能力有自信，便可以利用这些高波动性的时机，赚取利润。不过，基本面也容易出现利多不涨、利空不跌的现象，全局变量较多，交易者应自己做好风险控管。

最后再提醒下想踏足日内交易的读者们，由于日内交易的操作频率较高，加上操作周期极短，因此非常看重技术分析的精准度，以及对心理素质的高度要求。如果是心态上比较不成熟的交易者，很容易在日内交易中迷失方向，从而铸成大错，因此在交易之前建议要先谨慎的衡量自身能力。

风险提示:以上内容仅供参考，不代表ZFX立场，ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路，做好相应风险控制。

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