25.什么是滑点？

滑点是指在交易时，不论是市价单、止盈单、止损单或是限价单等，投资者预期成交价格与实际最终成交价格发生差异的情况。当交易平台里的成交指令被触发，订单被投入市场，按照市场上的成交逻辑，就会寻找最佳的价格配对。不过在那一瞬间，一旦市场价格发生变化，即使是轻微的，最终执行该交易的价格也就可能出现差异，这种差异就称为「滑点」。

滑点的成因

理论上滑点可随时发生，亦可在不同市场出现，是一种市场风险且不能避免，交易平台/交易商也不能完全控制。滑点的出现有多项因素主导，包括价格或网络延迟、市况波动(例如跳空)、订单规模大小、市场流动性等相互牵连的问题。总之，当抛出的订单，无法在市场内找到预期的配对时，就会发生滑点。

在外汇市场上，滑点问题经常被谈及，因这或会让交易者产生一些损失。不过事实上在极大部分的市况下，都不会有滑点的问题。

滑点不一定对交易者不利

普遍交易者对滑点感到不安，不过滑点并不必然指＂价格向不利交易者的方向走＂，只要预期执行价格与实际执行价格出现差异，都视为滑点。在一般的情况下，订单以最佳可成交价的逻辑模式执行，最终执行的成交价格可比预期更好。这种情况称为正滑点，反之，称为负滑点。

如何减少滑点情况?

若交易者希望减少滑点情况的出现，在交易时需多注意几个情况：

1. 避免在市场剧烈波动(通常交投量锐减的时间)交易，例如在重要经济数据公布时。

2. 减少在市场交投量不足时进行大额订单交易，例如假日或清淡的交易时段(美盘完结后连接亚盘之时)，因大额订单可推动市场价格，产生负滑点影响。

3. 设定订单成交逻辑，一些平台系统可设定执行成交价格的容忍距离，拒绝滑点或限制滑点区间。

延伸阅读：「滑点」是什么？滑点可以避免吗？

下一篇：26.什么是双向交易?

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